Opción de Fondo de Inversión para Golden Visa (Visa Oro) de Portugal: La Guía Completa


Updated: enero 11, 2021

Portugal es un destino encantador con un clima templado, gastronomía rica, y personas hospitalarias. Con su programa de Golden Visa (Visa Oro), además se volvió una puerta hacia Europa para cerca de 9.500 familias de alrededor del mundo – para junio del 2021.

Aunque la mayoría de estas familias eligió invertir en bienes inmobiliarios portugueses para obtener sus permisos de residencia, otro método de inversión está obteniendo cada vez más popularidad recientemente: los fondos de inversión en Portugal.

En este artículo, miraremos de cerca el programa de Golden Visa de Portugal de la ruta de inversión de 350.000 Euro en fondos de capital-riesgo.

Resumen del Programa de Golden Visa (Visa Oro) de Portugal

Una Golden Visa (Visa Oro) es una visa de residencia emitida a cambio de que se realice una inversión calificadora en Portugal. El solicitante no debe ser un ciudadano de la Unión Europea, Espacio Económico Europeo, o suizo, con un registro criminal limpio.

Para obtener una lista de las inversiones calificadoras, beneficios, o requerimientos, puede visitar nuestra página de Golden Visa de Portugal.

El gobierno portugués inició el programa en octubre del 2012. Para del 2021, el programa ayudó a atraer 5,64 mil millones de Euro de inversiones extranjeras directas para el país.

¿Cuál es la Opción de Fondo de Inversión de la Golden Visa (Visa Oro) de Portugal?

La ruta de fondo de inversión para la Golden Visa (Visa Oro) de Portugal se presentó a través de una enmienda de la Ley Portuguesa no. 102/2017, a partir del 28 de agosto del 2017. La parte correspondiente de la ley dice:

“La transferencia de capital de 350 mil Euros o más, para la adquisición de unidades de inversión o fondos capital-riesgo o fondos dedicados a la capitalización de empresas, capital inyectado bajo la legislación portuguesa, cuya madurez, al momento de la inversión, sea de al menos cinco años y, al menos, 60% de las inversiones sean realizadas en empresas comerciales con su oficina central en el territorio nacional(1)”

¿Quién Puede Invertir en la Opción de Fondos?

Para poder aplicar para el programa de Golden Visa (Visa Oro) de Portugal a través de la opción de fondos de inversión, el solicitante principalmente debe calificar para Golden Visa. Por lo tanto, debe:

  • No ser ciudadano de la Unión Europea, Espacio Económico Europeo o de Suiza,
  • Tener un registro criminal limpio,

Dependiendo del fondo y la empresa de administración de fondos, los fondos de inversión pueden tener requerimientos adicionales para los solicitantes. Estos generalmente incluyen que el inversor:

  • Sea un inversor inteligente, o sea que el inversor debe tener experiencia con algún instrumento financiero, como ser acciones comerciales, títulos públicos del gobierno, bonos empresariales, fondos, etc.,
  • Demuestre pruebas de tener fondos suficientes,
  • Proporcionar la fuente de los fondos

Estadounidenses: ¿Puede un Ciudadano de los EUA Invertir en un Fondo de Inversión Portugués para Obtener una Golden Visa (Visa Oro)?

Sí, un ciudadano de los EUA puede invertir en un fondo de inversión para obtener una Golden Visa (Visa Oro) en Portugal.

Sin embargo, el IRS exige que las instituciones financieras extranjeras y ciertas entidades extranjeras no financieras reporten los activos extranjeros que tengan los titulares de cuentas de los EUA. Esto significa que cualquier banco, fondo, y administrador de fondos en Portugal que tenga un cliente o inversor estadounidense, está obligado a cumplir fuertemente con lo dispuesto por el gobierno de los EUA.

Esto hace que ciertos bancos y fondos huyan de trabajar con inversores que sean inversores de los EUA. Sin embargo, hay bancos y fondos en Portugal que aceptan a estadounidenses. Siéntase libre de contactarnos para aprender más acerca de estos fondos.

Ventajas

La ruta del fondo de inversión del programa de Golden Visa (Visa Oro) portugués tiene ciertas ventajas de las cuales otras rutas de inversión carecen. Más abajo, puede encontrar una tabla detallada con estos beneficios;

Beneficios de Obtener una Golden Visa (Visa Oro) de Portugal a través de la Inversión en un Fondo de Inversión
Inversión Baja  En comparación con otras rutas de inversión para el programa de Golden Visa (Visa Oro) portugués, como la transferencia de capitales (1M Euro) y opciones inmobiliarias (500.000 Euro), la opción de fondo de inversión exige un monto de inversión más bajo, de 350.000 Euro.
Bajos Impuestos y Aranceles El invertir en fondos de inversión no da lugar a aranceles e impuestos altos como lo hace la adquisición del bien inmobiliario. El adquirir una propiedad en Portugal viene con un impuesto de transferencia IMI (6% promedio), impuesto de timbre (0,8%), e impuestos municipales anuales (entre 0,3-0,5% anuales); una inversión en un fondo no cuenta con ninguno de estos impuestos).
Inversión Segura Un fondo registrado en Portugal es regulado por (1) la Comisión de Mercado de Valores Mobiliarios (CMCM); (2) el Banco de Portugal; y (3) la empresa externa de Administración de Fondos. Adicionalmente, (4) las Autoridades Impositivas Portuguesas también auditan el fondo. Estos niveles tan altos de regulación aseguran que el fondo cumpla con la legislación portuguesa, sus leyes impositivas, y el plan de inversión propuesto y aprobado por los inversores del fondo.
Eficiencia Fiscal Dependiendo de la estructura impositiva del fondo y del inversor, una inversión en un fondo puede rendir significativas eficiencias fiscales. Ciertos casos admiten la exención de la retención impositiva de los ingresos generados por el fondo, en particular si los inversores no son residentes fiscales de Portugal.

En cambio, todos los ingresos de rentas inmobiliarias están sujetos a una tributación fija del 28% en Portugal.

Diversificación La legislación portuguesa gobierna que los fondos obtengan cierto nivel de diversificación. Hay cupos con respecto al porcentaje que puede constituir un activo o una inversión en particular, dentro del portfolio total de los fondos. Esto permite una diversificación de inversiones dentro del fondo, y un alivio del riesgo para los inversores participantes.
Ganancias Potenciales Dependiendo del enfoque del fondo, el rendimiento anual y la apreciación eventual de capitales puede ser significativamente más alta que las otras opciones de inversión relacionadas con el programa de Golden Visa (Visa Oro).
Delegación de Administración A diferencia de ser un arrendador inmobiliario, el ser dueño de una unidad de participación en un fondo de inversión es una inversión libre de complicaciones. El peso de la administración se delega a los administradores del fondo. Este mismo punto puede ser disuasivo para los tipos de inversores que aman el control. Entonces, lo incluimos también en la siguiente sección de Desventajas.

Desventajas

Toda rosa tiene espinas. La opción de fondos de inversión también viene con sus desventajas, las cuales puede encontrar detalladas más abajo;

Desventajas de Obtener una Golden Visa (Visa Oro) de Portugal a través de la Inversión en un Fondo de Inversiones
Falta de Control  A diferencia de una propiedad inmobiliaria o un capital en un banco, el fondo de inversión exige que el inversor le confíe sus fondos a un administrador de fondos externo, quien supervisará las decisiones de inversiones y dirigirá la estrategia. Tal falta de control puede no ser adecuada para algunos inversores.
Salida La mayoría de los fondos aseguran de manera contractual a los participantes que el fondo no se disolverá antes de una cantidad mínima de años. Esto es para asegurar que el participante pueda conseguir el punto en el cual puede solicitar la residencia permanente o ciudadanía en Portugal. Sin embargo, hay tres problemas subyacentes;

·      En la mayoría de los casos, la reventa de la unidad de participación es muy difícil antes de la disolución del fondo,

·      Los fondos generalmente tienen períodos de extensión, los cuales únicamente pueden ser impulsados por la administración del fondo, y el participante no tiene voto alguno en estas extensiones,

·      Si el objetivo final del fondo es vender el portfolio en la apreciación meta, no hay garantía alguna de en qué etapa estará el mercado correspondiente cuando el fondo decida vender el portfolio.

Compartir las Ganancias Tanto el resultado potencial y la apreciación capital final se comparten con los administradores del fondo. La tasa de administración y la tasa de desempeño varían entre los fondos.
Carga de Conozca-a-Su-Cliente El participar en un fondo de inversión exige que el participante comparta una cantidad de documentos e información crítica con los administradores del fondo. Estos incluyen la prueba de ingresos y la fuente de ingresos. Tal carga de Conozca-a-Su-Cliente no existe en las adquisiciones inmobiliarias.

Aranceles

Propiedad Inmobiliaria Transferencia de Capitales Fondo de Inversión
Inversión Mínima 350.000€ 500.000€ 1.000.000€ 350.000€
Impuestos
    Impuestos de Transferencia IMI 4,58% 6,5% 0% 0%
    Impuesto de Timbre 0,8% 0,8% 0% 0%
    Costo Notarial 1,000€ 1,000€ 0% 0%
Tarifas de Salida 5%+VAT 5%+VAT 0% 0%
    Comisión 5%+VAT 5%+VAT 0% 0%
    Tarifa de Desempeño 0% 0% 0% 35% de las ganancias*
Tarifas Administrativas 0% 0% 0,5% 1,5% anual**
Tarifas Legales *** varía varía varía varía
Total

(aproximado sin considerar Tarifas de Salida, Tarifas Administrativas, o Tarifas Legales)

369.840€ 537.500€ 1.000.000€ 350.000€

* Varía según el fondo, lo normal es que la tarifa de desempeño sea de entre 20%-50% por encima de un listón de la ganancia

** Varía según el fondo, por lo general la tarifa administrativa anual es de entre 1%-2% del monto invertido

*** Las tarifas legales varían enormemente entre las firmas legales, la cantidad de miembros de la familia, y otras variables; no diferiría mucho entre las distintas rutas de inversión.

Los aranceles gubernamentales para la Golden Visa (Visa Oro) de Portugal no están presentados en la tabla anterior. Puede encontrar una lista detallada de las tarifas de aplicación aquí.

La Salida

Como nombramos en la anterior lista de ventajas y desventajas, la salida de un fondo de inversiones es un tema en el cual vale la pena indagar más.

Período Mínimo de Bloqueo

La mayoría de los fondos de inversión que califican para Golden Visa contractualmente aseguran no disolverse dentro de un mínimo de seis años. Esto prácticamente le asegura al inversor de Golden Visa participante que su inversión será válida durante el período de tiempo necesario para solicitar su ciudadanía portuguesa.

Este es un abordaje colaborativo y es algo que vale la pena buscar en el camino del fondo de inversión para Golden Visa. Pero, no termina ahí. Además es importante evaluar y cuestionarse los siguientes aspectos.

Reventa o Transferencia de las Unidades de Participación

La mayoría de los fondos permiten que las unidades de participación sean transferidas o vendidas entre los participantes. Sin embargo, generalmente es difícil encontrar una demanda de una unidad de participación en un fondo, el cual está programado particularmente para los plazos de Golden Visa, a menos que sea en la formación misma del fondo.

Esto hace que estas inversiones de fondos sean bastante ilíquidas hasta que el administrador del fondo disuelva el fondo. Algunos fondos resuelven este problema al ofrecer una readquisición de sus unidades de participación con un descuento particular.

Períodos de Extensión

Es común que los fondos tengan una meta de salida en particular con respecto a los plazos. Muchos de los fondos orientados para Golden Visa la establecen para seis años.

Dicho sea esto, la mayoría de los fondos tienen períodos de extensión opcionales, los cuales pueden ser impulsados al cumplirse los seis años. La opcionalidad es determinada por los administradores del fondo, no los inversores. Esto significa que el inversor puede estar bloqueado durante más tiempo que el necesario para solicitar la ciudadanía en Portugal. Es mejor verificar con el fondo.

Mercado de Salida

El objetivo final de la mayoría de estos fondos es salirse del portfolio al venderlo eventualmente con ganancias. La mayoría de los administradores de fondos están altamente incentivados con una tarifa de desempeño basada en un porcentaje de la apreciación en valor. Esto es algo bueno, ya que significa que su incentivo está alineado con el de los inversores.

Sin embargo, recuerde que están dividiendo sus ganancias, pero no sus pérdidas potenciales. Entonces, la desventaja del riesgo es únicamente suya.

Documentos y Requerimientos

La documentación exigida para solicitar la Golden Visa (Visa Oro) de Portugal a través de una inversión en un fondo es básicamente la misma documentación necesaria para cualquier solicitud de Golden Visa de Portugal.

Documentos y requerimientos generales:

  • Pasaporte u otra identificación emitida por el gobierno
  • Evidencia de la cobertura médica del Solicitante:
    • Documento demostrando cobertura del Servicio Nacional de la Salud de Portugal, o
    • Documento demostrando cobertura de un seguro médico reconocido internacionalmente,
  • Registro Criminal del solicitante emitido por el país de origen o residencia;
    • Emitido hasta tres meses antes de la presentación de la solicitud, y
    • Traducido a portugués
  • Número de identificación fiscal del solicitante emitido por el país de origen o residencia fiscal,
  • Formulario de Solicitud completo, declarando autorización de revisión del Registro Criminal en Portugal,
  • Declaración Escrita en la cual el Solicitante declara cumplir con los plazos mínimos requeridos para la actividad de inversión correspondiente en Portugal,
  • Recibo de pago de la tarifa de solicitud ARI.

Documentos Relacionados con la Inversión:

El solicitante debe presentar documentos probatorios que presenten que la inversión del monto mínimo se hará de manera individual a través de su persona. Los documentos probatorios incluyen:

  • Declaración de una institución portuguesa registrada, declarando que una transferencia de un monto que cumple con el requerimiento mínimo de inversión se ha realizado de manera efectiva,
  • Documentación secundaria que declare la propiedad de las unidades de participación del solicitante, libres de cualquier obligación o cargo.
  • Una declaración emitida por la empresa administradora del fondo de inversión, declarando el plan comercial, fechas de madurez – de al menos cinco años, y empleo de al menos el 60% del portfolio del fondo invertido en Portugal,

Plazo

Cuánto tiempo demora el proceso de Golden Visa (Visa Oro) en realidad depende de una multitud de factores. Estos factores incluyen cuán rápido es su proceso de toma de decisiones, cuán rápido recopile los documentos necesarios, así como la experiencia de su firma legal, la carga de solicitudes en la oficina SEF al presentar su solicitud.

Más abajo se encuentra un proceso paso a paso del programa de Golden Visa de Portugal a través de la opción del fondo de inversiones:

Paso 1: El solicitante elige una opción de fondo de inversión adecuada

Paso 2: El solicitante asigna una firma legal

Paso 3: El solicitante obtiene un número de identificación fiscal (NIF) y abre una cuenta bancaria en Portugal

Paso 4: El solicitante firma y completa todos los documentos necesarios de suscripción al Fondo

Paso 5: El administrador del fondo evalúa y aprueba al Solicitante como Inversor

Paso 6: El solicitante transfiere los fondos necesarios de su cuenta bancaria a la cuenta del fondo

Paso 7: El administrador del fondo emite la declaración de suscripción al Fondo

Paso 8: El solicitante proporciona toda la documentación gubernamental a la firma legal y paga la tarifa de aplicación SEF

Paso 9: Se establece la Cita de Biométricas SEF y el solicitante se presenta en SEF en persona

Paso 10: SEF emite el permiso de residencia inicialmente válido por dos años

Paso 11: Los permisos de residencia Golden Visa se renuevan cada dos años, y el solicitante continúa en el camino hacia la ciudadanía portuguesa.

Conclusión: ¿Cómo puede Ayudarme el Obtener la Golden Visa (Visa Oro)?

Golden Visa (Visa Oro) en Portugal es uno de los programas de residencia por inversión más exitosos de Europa. Desde el 2017, los solicitantes pueden hacer una inversión mínima de 350.000 Euro en un fondo de inversión calificado en Portugal para obtener su permiso de residencia en Portugal.

Hay muchos factores que se deben tomar en cuenta al evaluar cuál es el fondo correcto para un inversor en particular. Como todos los fondos estarán incentivados a impulsar su propio producto, recomendamos enormemente que se trabaje con un asesor independiente que lo represente en el proceso.

En Get Golden Visa proporcionamos exactamente este servicio. Nos esforzamos por proporcionarles a nuestros clientes una evaluación objetiva de todos los fondos calificados del mercado. Trabajamos de cerca con nuestros inversores para entender sus criterios específicos y pensar en el fondo de inversión óptimo. Siéntase libre de contactarnos con cualquier pregunta que pueda tener acerca de la ruta de fondos de inversión del programa de Golden Visa de Portugal.

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